提示一个机会和一个风险

这两天市场风格突然转变，市场主线新能源车、光伏、半导体持续回调，而被市场抛弃的白酒、互联网、地产等传统白马股大幅反弹。这种行情最受伤的就是那些对传统白马失去耐心，调仓去追热点的“聪明资金”，两面挨打。我在前几天的七月份小结中就提到这种市场现象。

究其原因说起来也简单，就是估值太高就会借故下跌，估值合理或者低估就会上涨，至于原因千奇百怪，防不胜防。

我们能做的就是寻找优秀的企业，在估值合理或者低估的时候买入，坐等价值的回归。

想想茅台目前一瓶零售价突破3000元，整箱买还要更贵，今年大概率能实现520-540亿的净利润，平均1天赚1个多亿，做它的股东不香吗？

腾讯的微信放眼未来5年，大家能离得开吗？今年大概率能实现1500亿的净利润，平均每天接近赚5个亿，做它的股东不香吗？

上面这些其实都是明牌，但是大家总是低估了优秀企业长期成长带来的复利，总想找到1年3倍的黑马，但是对3年1倍的大白马却视而不见，或者缺乏耐心。

再提示一个风险，如果说锂电、光伏这两个赛道未来3年都是高景气度，龙头公司增长速度和确定性较高，可以通过高增长消化高估值。

那么最近一周热炒的储能板块，还处于非常早期，技术路线，企业竞争优势、业绩落地都存在很大的不确定性，真正的龙头其实还是阳光电源和宁德时代，现在爆炒的都是些概念股，企业基本面都没法看。

这些股都是时间的敌人，长期持有就是价值毁灭。投机并不可耻，但你一定要清楚你在投机，及时止盈止损。

中长期看好：互联网社交龙头、白酒龙头、创新药龙头、医疗器械龙头、网络安全龙头、AI龙头、家电龙头，中概互联基金。

【阅读提示】本文内容仅作为个人投资及研究之用途，不作为任何投资建议或暗示，据此买卖，风险自负。

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